Swap: что это такое, процентный, валютный, дефолтный, overnight своп

Здравствуйте, друзья. Отправили меня на прошлой неделе в командировку.

Пришлось два дня проводить обучение для сотрудников одного нашего филиала.

Больше всего времени уходило на рассказ про SWAP – что это и в чем заключаются главные особенности. Хорошо, что сотрудники схватывали все на лету и не задавали лишних вопросов.

Накопилось много полезного материала, поэтому сейчас, уважаемые читатели, проведу подробный разбор этой темы и для вас. Итак, начнем без раскачки.

Объясняем понятие «swap» простыми словами

Все знают, что свопом называют комиссию за право перенести на следующий день сделку. Но это слово является более емким финансовым понятием, чем то, которое используется трейдерами в своем лексиконе.

Рассмотрим своп — что это такое простыми словами и, одновременно, на научном языке.

С точки зрения науки

Swap — англ. — является соглашение, которое позволяет на время активы или обязательства поменять на другие обязанности (активы). Такое право обычно используют, чтобы улучшить структуру обязательств и активов, а также снизить риски.

Какие виды бывают:

1. Currency swap является валютным.
2. En:stock swap — акционный.
3. Драгоценных металлов.
4. En:interest rate swap — процентный.

Валютный. При валютном свопе проводится две операции купли и продажи определенного количества валюты, имеющими разные даты проведения валютирования.

Его используют для спекуляций с дифференцированными процентными ставками, для управления наличными потоками диллингового зала, для обслуживания внутренней и внешней клиентуры и при арбитражных операциях для получения прибыли на разнице цен.

Своп на акции. Это обмен потоков платежей, базируемых на полной доходности с учетом некоторого биржевого индекса и некоторой ставки процентов с постоянной или переменной составляющей.

То есть присутствуют два признака — черты акций (ценных бумаг) и одновременно процентных платежей (фиксированных или плавающих).

Своп драгоценных металлов. Сделка, при которой происходит купля/продажа драгоценного металла и одновременно осуществляется обратная сделка (покупки/продажи).

Надо заметить, что подобные сделки такого сильного влияния на рынок драгметаллов не оказывают, как например сделки спот.

Процентный. Что такое процентный своп простым языком? Итак, две стороны заключают соглашение об обмене потоков наличности, выражаемыми в одной валюте, однако имеющими различные основы.

То есть производится обмен процентных ставок, когда процентная ставка с фиксированным значением будет обменена на плавающую или в обратном направлении.

Участники соглашения, получив заемные средства желают для себя улучшить условия, поэтому и заключают процентный своп. Причем, у сторон могут быть разные цели. Кто-то, изменяя ставку, хеджирует риск изменений ставок кредита.

А кто-то хочет привлечь финансовые средства с помощью фиксированной ставки, а потом по плавающей.

Заемщики средств обменивают процентные условия платежей непосредственно между собой путем перечисления друг другу процентной разницы.

Итак своп, что это такое простыми словами — обмен чего-либо на время. К примеру, вы едите в США, а я в Великобританию. У вас есть евро, у меня присутствуют доллары.

Мы вместе решили поменяться этими деньгами, ну так на всякий случай, вдруг все же не хватит там. Вы отдаете мне евро, а я вам доллары. По возвращению мы с вами сделаем обратный обмен.

В общем то не произошло ничего такого, однако риск того, что каждому из нас не хватит денег был намного снижен.

Зачем это знать, если вы не являетесь участником рынка Форекс или фондового рынка? Ну, хотя бы для эрудиции и чтобы примерно понимать то, о чем там говорят умные дяди. Трейдеры же не должны путать это понятие с колонкой указания свопа по сделкам.

Источник: http://finvopros.com/fx-binar.ru/chto-takoe-svop-prostymi-slovami/

Что такое Swap на бирже Forex?

Понятие swap имеет два значения. Рассмотрим их более подробно по отдельности. На площадке Forex часто применяется такой термин как валютный своп.

Currency swap (валютный своп) – это комбинация, которая базируется на двух сделках, противоположных по направлению, однако имеющих одинаковую валюту и один объём. Даты валютирования по этой операции также разные.

Подобные сделки могут заключаться на достаточно длительные сроки (до 1-го года). Более же длительные периоды фактически не поддаются каким-либо прогнозам, а это очень сильно усложняет расчёт финансового результата от таких сделок.

Swap на бирже Forex делится на 2 типа в зависимости от очереди выполнения операции. Buy-своп – подобный вариант подразумевает, что вначале будет реализована покупка валюты, а после – её продажа.

Во втором случае используется Sell-своп – первой по времени происходит операция продажи валюты, затем сделка закрывается её покупкой.

Размер комиссии зависит от типа проводимой сделки, этот параметр не является постоянным. Про данный аспект также не стоит забывать. Помимо этого своп бывает сконструированным и чистым.

При чистом варианте операция выполняется с одним контрагентом. Если же для её реализации привлекается дополнительный участник, то свопирование будет иметь сконструированный характер.

В зависимости от времени свопы делятся на следующие группы:

• На условиях форварда – дата расчётов за первую сделку реализовывается по форвардным условиям, за последнюю – по споту.
• Внутридневные – комиссия за перенос позиции не взимается, операция закрывается за один рабочий день.
• Стандартные – дальняя дата расчётов выполняется по форвардным условиям, а ближайшая – по споту.

При заключении сделок важную роль выполняет расчёт стоимости swap. В этом случае учитываются следующие показатели: текущий валютный курс и процентные ставки.

Также взимаемая комиссия может иметь различные знаки (положительный/отрицательный). При положительном свопе трейдеру начисляется определённый процент.

Источник: http://finvopros.com/workon.ru/chto-takoe-swap-na-birzhe-forex/

Пример операции SWAP

Сделки на рынке Forex заключаются на условиях spot. Это значит, что по всем сделкам, заключенным в текущий рабочий день, должна быть осуществлена поставка всей суммы базовой валюты на второй рабочий день.

Операция SWAP (в данном случае SWAP tom/next) является стандартной банковской операцией и позволяет отодвинуть дату реальной поставки валюты на день вперед.

Эта операция совершается для всех оставшихся открытыми позиций в 23:59 по системному времени (GMT+2).

После проведения операции SWAP на вкладке Торговля терминала Вы увидите, что Ваши вчерашние позиции закрыты и открыты заново. Курс закрытия и открытия отличается на некоторую величину — SWAP-пункты.

После операции SWAP у сторон остается неурегулированной только сумма результата, т.е. прибыль либо убыток, зафиксированный на Вашем счете в результате операции SWAP.

При этом нужно понимать, что сам по себе SWAP почти не отражается на итоговом результате Вашей сделки за исключением SWAP-пунктов

Рассмотрим рисунок:

1. Уровень А – это момент открытия позиции по цене 1
2. Уровень В – это момент переноса позиции на следующие сутки, закрытие иоткрытие по цене 2
3. Уровень С – это момент закрытия позиции по цене 3

Легко увидеть, что разница между ценами А и С (прибыль и убыток, который Вы получаете) совпадает с суммой разницы между ценами А и В и ценами В и С,

То есть (С – А) = (В – А) + (С – В)

Как вычисляются SWAP-пункты

По валюте каждой страны ее Центральный Банк устанавливает учетную ставку. В разных странах — разные ставки, причем различие может быть очень значительным (например, учетная ставка по USD больше учетной ставки по EUR вдвое).

Когда, например, Вы совершаете сделку по продаже EUR за USD, то фактически отдаете валюту (EUR) с меньшей процентной ставкой, а взамен получаете другую валюту (USD) с большей.

Минимальный срок банковского кредита — одни сутки и даже за такой короткий срок банки начисляют проценты на используемые в Вашей работе суммы.

В данном примере, когда Вы продали EUR за USD, банк будет доплачивать Вам за каждые сутки, пока вы находитесь в такой позиции. И наоборот, если Вы купите EUR за USD, уже вы будете доплачивать банку за каждый перенос позиции на следующие сутки.

Например, есть длинная позиция (покупка) EUR по 1.4390. Она не закрывается в тот же день, в 23:59 в системе производится своп sell/buy по текущей цене Бид в Системе с учетом SWAP-пунктов. Сейчас SWAP-пункты по евро = -0.13/-0.02

SWAP для позиций, остающихся со среды на четверг — длинный SWAP, потому что дата валютирования новой открываемой позиции — понедельник и SWAP-пункты берутся за 3 дня.

Источник: http://finvopros.com/forex.ukrgasbank.com/rus/metatrader/swap/

Своп overnight (Плата за незакрытую сделку)

Валютный своп подразумевает плату за перенос позиции через ночь, то есть, это своеобразный штраф за то, что трейдер не закрыл сделку в день ее открытия. Своп может быть как положительный, так и отрицательный.

Положительный своп начисляется клиенту в случае, если он приобрел национальную валюту страны с большей банковской учетной ставкой, и взимается с клиента в случае покупки валюты страны с меньшей учетной ставкой.

При торговле стоит учитывать, что своп начисляется за каждый день держания позиции равными суммами, но со среды на четверг взимается тройной своп, поскольку датой своп-операции со среды на четверг принято считать пятницу и понедельник.

Валютные свопы, в зависимости от сроков их осуществления, делятся на три вида:

• форвардные – для них характерны сочетания сделок, когда самая близкая сделка заключается при условии, что дата валютирования позже свопа, а обратная – на условиях позднего форварда.
• стандартные – для них характерна самая близкая дата валютирования – спот, и самая дальняя – форвард.
• короткие или однодневные свопы.

Чтобы лучше понять, что такое своп, рассмотрим пример с валютной парой, но для простоты вычислений изменим процентные ставки государств. Трейдер открыл торговую позицию на продажу одного лота по валютной паре EUR/USD.

Трейдер продает 100 тыс. евро, заняв их предварительно под 4% годовых. Взамен биржевой спекулянт купил доллары США и положил их на банковский депозит под 3% годовых. Размер издержек по транзакции 1% (4% — 3%).

1%, взятый от 100 тыс. евро, составляет 1250 Долларов США. Если разделить данную сумму на 365 дней, то получится приблизительно 3,4 доллара в день. Это и есть своп.

Чтобы определить, является он положительным или отрицательным, необходимо сравнить процентные ставки двух стран. В рассматриваемом примере депозитная ставка – 3%, а кредитная – 4%.

То есть кредит трейдера не покрывает его депозит. Таким образом, если он продает евро, то каждый день с его торгового счета будет списываться своп размером в 3.4 доллара США.

Если же трейдер решит приобрести евро, то его депозитная ставка будет превышать кредитную, следовательно, эта сумма будет начисляться на его торговый счет.

Источник: http://finvopros.com/www.teletrade.com.ua/novice/glossary/svop-overnight

Процентный своп

Процентный своп представляет с обой внебиржевую сделку, в процессе которой две стороны обмениваются процентными платежами по кредитным обязательствам равной величины, но с разными процентными ставками.

Процентные свопы — обычно долгосрочные инструменты, назначение которых аналогично назначению соглашения о будущей процентной ставке, однако срок действия для основных валют составляет от 2 до 10 лет.

Размер процентных платежей каждой из сторон вычисляется на основе разных формул, исходя из условной основной суммы соглашения.

Типичная сделка подобного рода предполагает обмен процентного платежа по инструменту с фиксированной ставкой, например купонной облигации, на процентный платеж с плавающей ставкой.

Процентные свопы торгуются на внебиржевом рынке и являются одним из наиболее распространенных инструментов денежного рынка в мире.

К наиболее простым инструментам следует отнести своп с фиксированной/плавающей ставкой, в котором один из контрагентов осуществляет платежи по фиксированной процентной ставке, а другой — по плавающей, привязанной к ставке-ориентиру, например LIBOR.

Так как процентный своп не предполагает поставки основной суммы, проценты начисляются на условную сумму.

Процентный своп — это инструмент двух контрагентов, которые заимствуют одну и ту же сумму под процентные ставки с разными базами, а затем обмениваются процентными платежами.

Поскольку обмена основной суммой не происходит, кредитный риск ограничен процентными платежами, получаемыми от контрагента.

Смысл процентных свопов в том, что они позволяют заемщикам отделить основу, на ко­торой они платят процент, от базового инструмента денежного рынка, используемого для реального заимствования.

Так, заемщик, который хочет платить фиксированную годовую процентную ставку по займу со сроком погашения в один год, но может получить финансирование только в виде краткосрочных 3-месячных коммерческих бумаг, может воспользоваться процентным свопом, позволяющим ему получать 3-месячную ставку LIBOR и выплачивать годовую фиксированную ставку.

Каждый раз при погашении 3-месячная коммерческая бумага просто возобновляется.

Такой своп с фиксированной/плавающей ставкой называют простым процентным свопом (plain vanilla interest rate swap).

Существуют также свопы с плавающей/ плавающей ставкой, которые называют еще базисными (basis swap) или дифференциальными (diff swap) свопами.

Условия и характеристики

В число позиций, требующих согласования при заключении соглашения о процентном свопе, входят следующие:

Дата вступления в силу. Дата, с которой на­чинают начисляться проценты на обеих сто­ронах свопа.

Дата завершения. Срок окончания контракта или погашения, на который вычисляется конечный процентный платеж.

Условная сумма. Сумма, используемая для расчета процентных платежей обеих сторон.

Плательщик/получатель фиксированной ставки. Поскольку в большинстве свопов платежи осуществляются обеими сторонами: в одном случае — по фиксированной ставке, а в другом — по плавающей, ссылка на контрагентов как на «покупателя» и «продавца» может ввести в заблуждение.

В связи с этим одного из контрагентов обычно называют плательщиком фиксированной ставки, а другого — получателем фиксированной ставки.

Базис для исчисления процентной ставки. Включает в себя все элементы, необходимые для расчета процентных платежей, в том числе:

1. процентную ставку-ориентир, например LIBOR;
2. платежные периоды и даты;
3. число дней в году для расчета.

Операции с процентными свопами на рынке

Процентные свопы — один из наиболее активно торгуемых производных инструментов и важнейший элемент мировых рынков капиталов.

В предыдущем примере было показано, каким образом процентный своп позволяет заемщику выплачивать фиксированную годовую ставку даже в том случае, когда в его распоряжении имеются лишь 3-месячные инструменты денежного рынка.

Достоинством процентных свопов является то, что они позволяют заемщикам хеджировать процентную ставку, которую они должны вы­платить по займам в течение определенного периода в будущем.

В то время как соглашение о будущей процентной ставке дает возмож­ность зафиксировать процентную ставку от силы на 3-месячный период с началом через три месяца, процентный своп увеличивает этот период до 30 лет, начиная с текущего дня.

Это открывает перед заемщиками, которые не могут выйти на рынок долгосрочных долго­вых обязательств, например из-за недостаточ­но высокого кредитного рейтинга, возможно­сти привлечения средств на краткосрочном денежном рынке с уплатой в результате обмена долгосрочных процентных ставок.

Примечание. В первом разделе мы останав­ливались на том, как правительства и центральные банки используют процентные ставки для снижения экономической активности или ее стимулирования.

Так вот, бизнес-проекты, фи­нансирование которых получено под фиксированный процент через процентные свопы, невосприимчивы к повышению процентных ставок.

Конечно, всегда имеется и оборотная сторона — обмен ставок по заимствованиям на долгосрочные фиксированные не позволяет получить выгоду от снижения процентных ставок.

Отметим, что процентные свопы используются не только заемщиками. Спекулянты также считают их привлекательными инструментами, поскольку в отсутствие обмена основны­ми суммами они позволяют играть на эффекте рычага.

Оценка

Процентный своп в начальный период своего действия не имеет стоимости ни для одного из контрагентов.

Объясняется это тем, что сторона свопа с фиксированной ставкой оценивается как средний процент, который со временем становится равным ожидаемой будущей стоимости платежей по плавающей ставке.

Текущая стоимость платежей по плавающей ставке рассчитывается на основе форвардных ставок каждого платежного периода в течение всего срока действия свопа с последующим дисконтированием каждого платежа.

Процентный своп приносит контрагентам прибыли или убытки только в том случае, если процентные ставки отличаются от форвардных ставок.

Иными словами, контрагент может по­лучить прибыль от IRS, только если ситуация в будущем не совпадет с прогнозом форвардных рынков.

Если в течение срока действия контракта процентные ставки повышаются или падают в соответствии с прогнозами форвардного рынка, ни один из контрагентов не полу­чит ни прибыли, ни убытка.

Кривые доходности для свопов

Мы уже рассматривали кривую доходности, которая представляет собой график зависимости процентных ставок от срока, применительно к инструментам денежного рынка и рынка долговых обязательств.

Такая же кривая в ко­ординатах «процентная ставка — срок» может быть построена и для свопов.

Для целей оценки процентный своп можно представить как серию купонных платежей по воображаемой синтетической облигации с фиксированной ставкой на стороне фиксированного процента против серии процентных платежей по воображаемой синтетической облигации с плавающей ставкой (floating rate note — FRN) на стороне плавающего процента.

Кривую доходности свопа можно рассматривать как кривую доходности синтетических облигаций с фиксированной ставкой.

Подход к оценке свопа на основе разницы между стоимостью простой облигации и стоимостью инструмента с плавающей ставкой позволяет маркет-мейкерам хеджировать или «складировать» своп-позицию с помощью временной покупки или продажи базовой облигации.

Получатель фиксированной ставки продает базовый инструмент, чтобы компенсировать убытки в случае роста ставок свопа.

Расчеты здесь довольно сложны и требуют времени. На практике трейдеры часто пользуются графиками для оценки свопа относительно инструментов с таким сроком, выбранных в качестве ориентира.

Подобным графиком является, в частности, кривая спот-ставок (spot curve), или кривая доходности нулевого купона (zero coupon yield curve).

Спот-ставка — это измеритель YTM финансового инструмента в любой момент времени, который учитывает различные рыночные факторы.

График «спот-ставка — срок» называют кривой спот-ставок или кривой доходности нулевого купона, поскольку спот-ставка по инструменту эквивалентна доходности инструмента без купонных выплат, то есть инструмента с нулевым купоном.

Это означает, что спот-ставки серии инструментов с нулевыми купонами и различными сроками можно сравнить напрямую.

Кривые отражают зависимость между доходностью инструмента и сроком его действия, измеряемым обычно в годах. В зависимости от формы кривая может быть:

• положительной;
• отрицательной (обратной).

Положительная кривая доходности. В этом случае краткосрочные процентные ставки ниже, чем долгосрочные. Именно такая ситуация наблюдается чаще всего: чем больше инвестиционный период, тем выше выплачиваемый доход.

В ожидании повышения процентной ставки инвесторы начинают вкладывать активы в долгосрочные инструменты, что вызывает снижение краткосрочных ставок и рост долгосрочных.

Отрицательная или обратная кривая доходности. Когда краткосрочные ставки падают, инвесторы перемещают свои вложения в долгосрочные финансовые инструменты, чтобы получить более высокий доход.

Рост предложения долгосрочных финансовых ресурсов вызывает снижение долгосрочных ставок.

Кривые доходности позволяют идентифицировать различия финансовых инструментов со сходными кредитными характеристиками, например процентного свопа и казначейской облигации с одинаковыми сроками.Как с помощью кривой спот-ставок оценить своп?

Значения ставок, определенные по кривой, позволяют заранее рассчитать размер нетто-платежа для каждой будущей платежной даты.

Ставка свопа фактически равна средней ставке стрипа FRA или фьючерсных контрактов.

Источник: http://finvopros.com/fx-fin.net/instr_denr/proc_sv.html

Что такое своп пункты

Своп возникает при переносе сделки на следующие сутки. Своп (Rolover или Overnight) – это открытие двух противоположных сделок, имеющие разные даты валютирования. Курс данных сделок, при этом, рассчитывается в момент их совершения.

Например, если участник открыл сделку EUR/USD в дневное время, то после завершения календарных суток снова совершается открытие этой же сделки в момент наступления нового дня.

Своп может являться как прибыльным для трейдера, так и убыточным. Это будет зависеть от разницы процентных ставок валют, участвующих в паре, а также (в меньшей степени) от компании брокера, с которой вы сотрудничаете.

Обычно, текущие значения начисления/списания суммы свопа Вы можете узнать на сайте вашего брокера.

Дело в том, что расчёт свопа по сделке открытой в среду производится в пятницу, а, следовательно, своп ставки перенесенной будет рассчитываться на следующий рабочий день т.е. на понедельник. Поэтому и наблюдается своп за 3 дня.

Источник: http://finvopros.com/xdirect.ua/study/faq-novichka/chto-takoe-svop-punkty

Кредитный дефолтный своп

Кредитный дефолтный своп — один из четырех видов свопа. Три других – простой процентный своп, индексный своп, валютный своп.

На английском языке кредитный дефолтный своп credit default swap. Сокращенно – CDS, на русском языке – КДС. Другое возможное полное название КДС на русском языке – своп дефолта кредита.

Своп дефолта кредита – это контракт между двумя сторонами. Первая сторона подвержена риску не возврата кредита, у неё спрос на защиту риска и она именуется покупателем протекции.

Вторая сторона предлагает такую защиту, и она именуется продавцом протекции.

Содержание контракта – это согласие покупателя протекции платить взносы продавцу протекции и согласие продавца протекции делать компенсационные платежи в случае наступления события дефолта.

Через 3 года их стоимостный объем становится равным объему мирового ВВП. Через 4 года контрактов заключено на 62 триллиона долларов.

Это означает — кредитных дефолтных свопов становится больше, чем произведенных в мире за 2007 год товаров и услуг в 1,3 раза.

Одна из причин бума таких свопов – их нахождение за пределами биржевой торговли. Сделки по ним также не направлялись регулирующим органам.

Другая причина бума — развитие «голых» кредитных свопов (naked credit default swaps), привязанных к долговым обязательствам «референсных» лиц, что позволило трейдерам спекулировать на выпуске долговых обязательств.

Этот бум в свою очередь стал одной из причин глобального финансового и экономического кризиса 2008-2010 годов. За первый год кризиса объем кредитных дефолтных свопов сдулся до 38 триллионов долларов, то есть в 1,8 раза.

Источник: http://finvopros.com/dictionary-economics.ru/word/Кредитный-дефолтный-своп

Валютный swap Форекс: суть, особенности, разновидности

Процесс валютного инвестирования на Форексе в обязательном порядке связан с таким понятием как своп. Что такое своп?

В приложении же к Форексу своп означает положительное или отрицательное сальдо по сделке (именно в плане обмена), вызванное разницей в курсах на дату предыдущего и текущего торгового дня.

Для лучшего понимания рекомендуем открыть свой торговый терминал и обратить внимание на историю сделок.

Так или иначе, некоторые из них будут связаны с независимым доходом или расходом по контрактам, которые были активными более суток – это отражено в графе «своп».

Суть

Валютный своп особенно актуален для тех трейдеров, которые работаю в среднесрочной или долгосрочной перспективе. Это объяснимо тем, что сделки внутридневного характера не сопряжены с расходами и доходами такого типа.

Суть возникновения данной разницы связана с изменением коммерческого обменного курса, характерного для отдельной даты.

Понятно, что если обменный курс выбранной пары постоянно изменяется то в большую, то в меньшую сторону, то и общий своп остается непостоянным.

Особенности

Поскольку сделка со свопом – это операция разнонаправленного обмена валюты, то для нее характерны определенные особенности. Их изучение позволяет лучше разобраться в механизме создания обменной разницы.

Во-вторых, пересчет финансовых показателей по сделке происходит в течение будних дней в 21:00 по Гринвичу, независимо от того, когда была открыта сделка.

Фактически получается так, что брокеры ежедневно с понедельника по пятницу в 21:00 закрывают все активные позиции и открывают их снова, используя новый курс обмена денежных единиц.

В-третьих, величина свопа определяется не только курсом, но и комиссией брокера (дилингового центра) за перенос позиции через сутки.

В-четвертых, величина разницы свопа зависит от объема заключенной сделки. Поскольку курс и учетная ставка по отдельной валюте рассчитывается на каждую единицу средств, то размер вовлекаемого в отдельный контракт капитала прямо влияет на величину своповой разницы.

Положительный и отрицательный

Существует две разновидности свопа:

1. положительная разница;
2. отрицательная разница.

Выше мы поверхностно обратили внимание на то, как образуется положительное сальдо. Но остановимся несколько детальнее на обеих разновидностях.

Также на величину свопа оказывает влияние размер комиссии дилингового центра. Причем, по принципу воздействия процентного дифференциала разница может быть как положительной, так и отрицательной, а по принципу начисления брокерской комиссии – только отрицательная.

Положительный своп образуется в том случае, если до 21:00 по Гринвичу учетная ставка Мирового банка по обмену рассматриваемых валют, входящих в пару, была ниже, чем после указанного времени.

Эта разница незначительно уменьшается путем вычета комиссионных доходов для дилингового центра за перенос позиции через торговые сутки.

Отрицательный своп образуется в том случае, если до 21:00 по Гринвичу учетная ставка Мирового банка по обмену рассматриваемых валютных активов была выше, чем после указанного времени.

Эта разница увеличивается путем вычета (а данном случае – начисления) комиссионных дилингового центра за перенос позиции через торговые сутки.

Пример

Чтобы еще лучше разобраться в тонкостях данной разницы, имеющей место на Форексе, рассмотрим практический пример начисления свопа.

Предположим, мы работаем по паре Фунт/Доллар. Ставка процента в Великобритании 6%, а в США – 3%. Обменный курс примем на уровне 1,9800.

Разница в виде свопа при этом будет рассчитана следующим образом: (((6% — 3%) * 1 * 100 000 * 1,9800) / 100%) = 5940 долларов/год. Распределив равномерно эту сумму на количество дней в году, получаем своп за сутки: 5940/365 (366) = 16,27 долларов/сутки.

При этом важно понимать основной принцип работы такого обменного механизма. Если по паре Фунт/Доллар открывается контракт на покупку, то фактически ссужается (в данном случае – заимствуется) 100 000 долларов США под 3% годовых и размещается в 1,98 раз меньше фунтов стерлингов на депозит под 6% годовых.

Если же по паре Фунт/Доллар открывается контракт на продажу, то происходит обратная операция.

В этих ситуациях наблюдается обратная зависимость: в первом случае депозитная ставка выше кредитной, а втором – кредитная превышает депозитную.

Поэтому при открытии сделки на покупку образуется положительный своп, а при продаже – отрицательный. Исходя из нашего примера, длинная позиция привела бы к начислению на счет 16,27 долларов, а короткая – к списанию этой суммы.

Однако следует учитывать, что на Форексе имеет место система «спот». По ее условиям, расчеты производятся в течение второго рабочего дня. Учитывая неактивность рынка в субботу и воскресенье, при переносе сделки на четверг своп начисляется за трое суток.

Своп может быть как положительным, так и отрицательным – это зависит от учетной ставки в национальных банках по валютам, входящим в пару.

Механизм расчета валютного свопа очень простой: если депозитный показатель выше кредитного, то образуется положительная разница, а если наоборот – отрицательная.

Используя пары с максимальной разницей в курсах, можно манипулировать типом валютного свопа. Среди пар, наиболее подходящих для этого, можно выделить Австралийский доллар/Японская Йена и Новозеландский доллар/Японская Йена.

Источник: http://finvopros.com/www.forex-traiding.com/?p=158

СВОП-сделки

Swap-сделки представляют из себя комбинацию спотовых и форвардных сделок.

Это означает, что в одно и то же время совершаются две различные сделки: клиент покупает одну валюту и продает другую, а также оговаривает, что в определенный момент в будущем он осуществит противоположную сделку с фиксированным в настоящий момент курсом.

Таким образом, в случае swap-сделки клиент отдает на определенный период времени одну валюту, получая за это взамен другую.

Цена Swap`а зависит от разности процентов сбережения и кредитования по данным валютам.

Условия сделки:

• Клиент покупает одну валюту и продает другую (сделка на споте)
• В то же время он договаривается об осуществлении обратной сделки в определённое время в будущем по фиксированному курсу (форвардная сделка).
• Цена своп-сделки зависит от разницы процентных ставок и рассчитывается через них.
• Минимальная сумма своп-сделки 20 000 евро (либо эквивалент в другой валюте), минимальный объем сделок в год – 100 000 евро.

Для заключения сделки необходимо, чтобы на счете клиента была гарантийная сумма в согласованном с банком размере или иная ликвидная гарантия, акцептированная банком.

В случае, если банк требует предоставления залога или дополнительного залога от клиента-юридического лица, то банк отделяет денежные средства, являющиеся предметом финансового залога, от прочих хранящихся на счете клиента денежных средств.

Банк перечисляет оговоренную между cторонами сумму залога с расчетного счета клиента на открытый в соответствующей валюте подсчет с наименованием залоговый вклад.

Для заключения сделки необходимо:

1. Cумма залога в оговоренном с банком размере или прочий залог, акцептируемый банком;
2. Cредства, необходимые для выполнения первой части Swap-сделки.
3. Должен быть заключен договор о Финансовых инструментах.
4. Должен быть выделен лимит.

Источник: https://www.danskebank.ee/ru/20485.html

Что такое Swap Overnight

Торговля на финансовых рынках связана с предоставлением кредитного плеча брокером. Кредитное плечо — это возможность оперировать большой суммой денег, малая часть которых принадлежит трейдеру.

Другие же наоборот, держат открытыми сделки часами, днями и даже месяцами.

На валютном рынке, при переносе сделки на следующий день трейдер платит штраф, за то, что не закрыл сделку в день открытия, так как при маржинальной торговле не происходит поставка валюты на следующий рабочий день.

Это означает, что брокер закрывает открытые позиции в конце дня. Чтобы не предоставлять неудобство трейдеру с закрытием, открытием позиции, брокер автоматически проводит закрытия и открытия позиции трейдера и начисляет на нее своп. Начисление происходит ночью.

Выглядят следующим образом:

Давайте разберем детальнее. Итак, время открытия — это время, когда была открыта позиция. Время закрытия — это время, когда была закрыта данная позиция.

Если сделка открыта и закрыта внутри дня, то в графе своп мы с вами увидим нулевое значение. Если был перенос позиции на следующий день, то в графе своп мы увидим с вами Swap Overnight комиссию.

Своп бывает отрицательным и положительным. Зависит это от процентной ставки. Если трейдер купил валюту с большей процентной ставкой, то своп будет положительным. Если купил с меньшей процентной ставкой, то своп будет отрицательным.

В условиях торговли с брокером, необходимо ознакомится с свопами валютных пар. Ниже приведен пример

На данном рисунке мы с вами видим длинный и короткий своп. Длинный своп начисляется на покупку, короткий своп начисляется на продажи.

Давайте рассмотрим с вами пример начисления свопа на валютной паре EUR/USD. Например, трейдер открыл 1 лотом на покупку EUR/USD.

Это означает, что трейдер покупает 100 тысяч евро с меньшей процентной ставкой , тем самым ему будет начисляться отрицательный своп:

Как мы с вами видим своп на покупку в валютной паре EUR/USD отрицательный. Также, для удобства, можно посмотреть своп в спецификации валютной пары:

Давайте подведем итоги. Существуют разные торговые системы, большинство торгуют внутри дня, но есть и те, кто долго держит открытую позицию, несколько дней, месяцев.

Прибыль такой сделки должна превышать в несколько раз накопленные свопы. Ну и конечно же не стоит забывать про положительные свопы!

Источник: https://take-profit.com.ua/chto-takoe-swap-overnight.html